ניתוח דוחות כספיים - חברת רבוע כחול נדל"ן בע"מ

פרק ראשון – תיאור החברה ופעילותה

1.1כללי

חברת רבוע כחול בע"מ התאגדה והוקמה כחברה פרטית בחודשדצמבר 2005 ע"י אלון רבוע כחול. בחודש אוגוסט 2006 נרשמו מניות החברה למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב והפכה מאותה עת לחברה ציבורית. החברה פועלת בעיקר בתחום הנדל"ן המניב בישראל. פעילות החברה בתחום זה כולל השכרת נכסיה המניבים, פיתוח והשבחה של נכסיה, איתור, ייזום, והקמה של פרוייקטים בתחום הנדל"ן המניב לרבות נכסים המיועדים להשכרה למטרות מסחר, משרדים ולוגיסטיקה. החל משנת 2010, החברה עוסקת בתחום של בנייה למגורים בעקבות רכישת זכויות בחלק מן המקרקעין הידועים כמתחם השוק הסיטונאי בתל אביב ואשר מיועדים לשטחי מסחר, וייעוד של מגורים. שני תחומי הפעילות כאמור (תחום הנדל"ן המניב ותחום הבנייה למגורים) מדווחים בדוחותיה הכספיים של החברה כשני מגזרים עסקיים נפרדים.  

1.2בעלי מניות וניהול

בעל השליטה בחברה הינה חברת אלון ריבוע כחול בע"מ, המחזיקה בחברה בכ- 57.41% מההון המונפק והנפרע של החברה. ביום 11 ספטמבר 2016, הועברו כל מניותיה המונפקות של אלון ריבוע כחול לאקסטרה אחזקות ישראל בע"מ, חברה אשר נמצאת בבעלותו ובשליטתו של מר מוטי בן-משה ולמעשה חברת אקסטרא אחזקות הפכה לבעלת המניות היחידה של אלון רבוע כחול ואלון ריבוע כחול הפכה לחברה פרטית שינה תאגיד מדווח כהגדרתו בחוק ניירות ערך. נכון לסוף שנת 2017, הועסקו בחברה 23 עובדים כמפורט להלן: מנכ"ל, סמנכ"ל פיתוח עסקי, סמנכ"לית כספים, יועצת משפטית, ומזכירת החברה, סמנכ"ל הנדסה, חשב ו- 17 בעלי פקידים הכפופים להם.

פרק ראשון – תיאור החברה ופעילותה

1.1          כללי 

1.2          בעלי מניות וניהול

1.3          תחומי פעילות של החברה

2      פרק שני – הסביבה העסקית וניתוח האסטרטגיה של החברה

2.1          אסטרטגיה עסקית של החברה

2.2          סביבה כלכלית והשפעת גורמים חיצוניים

2.3          תחרות בתחום הנדל"ן המניב

2.4          ניתוח חברה לפי מודל Porter (Five Force Analysis)

2.5          ניתוח SWOT

2.5.1                    חוזקות (Strengths)

2.5.2                    חולשות (Weaknesses)

2.5.3                    הזדמנויות (Opportunities) 

2.5.4                    איומים (Threats)

2.5.5                    חוות דעת

3      פרק שלישי – ניתוח פיננסי 

3.1          הכנסות ורווחיות – מבנה הכנסות, הוצאות ופרמטרים המשפיעים על הרווחיות

3.2          ניתוח רווחיות ותשואה

3.3          ניתוח המינוף, המבנה המימוני, והוצאות המימון 

3.4          ניתוח ההון החוזר בפעילות וניתוח הנזילות של הפירמה

3.5          ניתוח תזרימי מזומנים מהפעילות, לרבות ניתוח דוח תזרים המזומנים

3.6          ניתוח של מכפילים ביחס למחיר המניה בבורסה, מדיניות ותשואת דבידנד