תיאור העבודה – עבודה זו עוסקת בהערכת שווי של חברת רמי לוי. בהערכת השווי הוכנה תחזית של תזרים המזומנים של החברה בין השנים 2015 – 2019, חושב שער הניכיון שישמש להיוון תזרימי המזומנים, חושב מחיר ההון המשוקלל, חושב ערך השייר ומציאת שווי החברה. בנוסף, נותחו דוחות המאזן, רווח והפסד ותזרים המזומנים של חברת רמי לוי תוך השוואתם לחברת שופרסל. נעשתה סקירת החברה וענף קמעונאות המזון תוך ניתוח מאפייני הענף, ניתוח S.W.O.T, ניתוח סיכונים עסקיים בענף ובחברה, תלות בלקוחות ספקים וחומרי גלם ועונתיות.
ממצאים עיקריים – ענף הקמעונאות מאופיין בתחרותיות גבוהה וברווחיות נמוכה כתוצאה מחסמי כניסה נמוכים לענף, מגמה של צרכנות דיסקאונט וגם משליטה של ספקיות המזון השולטות על מחירי המזון ובכך משפיעים על הרווחיות. הענף סובל מהאטה בשנים האחרונות כאשר נעשים צעדים רבים של רשתות מזון להתייעל באמצעות סגירת סניפים וכניסה לענפים נוספים. ממצא עיקרי נוסף הינו כי החברה מגדילה את מכירותיה במשך השנים כתוצאה מכך שהרשת הינה רשת דיסקאונט בעלת מובילות במחירים ובעקבות המחאה החברתית שעסקה ביוקר המחיה בישראל, רמי לוי העמידה אלטרנטיבה ראויה לרשתות המזון הגדולות. רמי לוי בעלת אסטרטגיה של הגדלת הפעילות שלה באמצעות פתיחת סניפים חדשים וכניסה לענפי פעילות נוספים. ממצא נוסף הינו שחרף הגידול בהכנסות החברה, החברה סובלת מירידה ברווח התפעולי והנקי במשך השנים כתוצאה ממדיניות של פתיחת סניפים חדשים המגדילים את הוצאות התפעול של החברה.
1. מבוא
2. סקירה על חברת רמי לוי שיווק השקמה (2006) בע"מ
3. מגמות בהתפתחותה של רמי לוי שיווק השקמה
4. כניסה לתחומי פעילות נוספים
5. תרשים האחזקות של רמי לוי שיווק השקמה (2006) בע"מ
6. בעלי המניות בחברה
7. השפעות של גורמים חיצוניים על החברה וסיכונים עסקיים
8. תלות בלקוחות וספקים וחומרי גלם
9. עונתיות
10. סקירת הענף
10.1 ענף קמעונאות המזון
10.2 השפעות של גורמים חיצוניים על ענף קמעונאות המזון
10.3 תחרות בענף קמעונאות המזון
10.4 מיקום החברה בענף קמעונאות המזון
11. ניתוח S.W.O.T.
12. חברת שופרסל
13. ניתוח מאזן חברת רמי לוי והשוואתה לחברת שופרסל
14. ניתוח דוחות רווח והפסד של חברת רמי לוי והשוואתם לחברת שופרסל
15. ניתוח דו"ח תזרים מזומנים
15.1 תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
15.2 תזרים מזומנים מפעילות השקעה
15.3 תזרים מזומנים מפעילות מימון
15.4 ניתוח הקשר שבין תזרים מזומנים מפעילות שוטפת, השקעה ומימון
16. סיכום הניתוח הפיננסי
17. הערכת שווי של החברה
18. תחזית רווח והפסד ותזרים מזומנים חופשי (FCF)
19. חישוב שער הניכיון שישמש להיוון תזרימי מזומנים וחישוב מחיר ההון המשוקלל
20. חישוב מחיר ההון הממוצע המשוקלל (WACC)
21. ערך שייר - להלן חישוב ערך שייר
22. ערך נוכחי נקי מהוון
23. ביביולוגרפיה
